国内AI百团大战还打么？大模型要上房还是要“凉凉”？丨正经深度

文丨林雨秀编辑丨杜海

来源丨正经社（ID：zhengjingshe）

（本文约为6200字）

【正经社“科技前沿”观察之49】

实话实说，作为2022年底“跑步入场的玩家”，看到这个命题会比较诧异。你看，诺贝尔化学奖，特别是物理学奖都颁发给AI领域科学家了；你再看，自从咱妈9月打出“组合拳”，一些APP开屏广告和信息流广告猛增。

如果售楼的排第一，AI应用（C端为主）至少排第二。

所以，何出“凉凉”？

后面在某乎等平台看到一些讨论，有来自业内人士的冷静反思。核心是，这个非常烧钱，且“我们越追越远”，又没看到真正意义落地的应用，单纯“刷榜”已经让投资人心灰意冷了。

话说“一万个股民心中有一万个政策解读”。但好在AI没那么复杂，达成共识并不难。

那么，实际情况是什么样呢？先白描一下行业现状。

对AI基本盘的两种不同观点

这两年，人工智能（AI）技术迅猛发展，其中LLM大模型作为新一代人工智能技术的核心，发展尤其迅猛——超强数据处理能力、高效算法优化和理论上无界的应用场景，在全球范围内掀起 AI 革命的澎湃浪潮。从谷歌的 BERT、OpenAI 的 GPT 系列，到国内百度的文心一言、阿里巴巴的通义千问，字节跳动的豆包和腾讯混元大模型等，可谓“百舸争流，群雄逐鹿”。

由中国互联网协会发布的《中国数字人发展报告（2024）》，预计2025年中国数字人核心市场规模将达480.6亿元、带动产业市场规模可达6402.7亿元。21财经发布的《2024年大模型行业研究报告》称，大模型市场容量及规模巨大，预计2028年将达到1179亿元。2022至2028年复合增长率约为60.11% 。

然而，新生事物的发展鲜有一帆风顺，AI大模型亦不例外。比如，下面的“两种声音”。

第一种声音主要是“回头看”，聚焦在投入产出、商业化和技术，他们认为，

巨额投资与收益难匹配：大型科技公司、股票投资者及风投机构向AI投入巨额资金，却难获预期收益，恐生金融泡沫。红杉资本合伙人指出，以当前投资成本计，要使AI投资获 50%收益，需赚6000亿美元，此巨额收入短期难以达到。

商业化难题：AI技术理论前景广阔，然众多 AI企业商业化举步维艰，盈利路径不明，致资本与市场对 AI 耐心渐失，泡沫破裂风险存焉。

技术瓶颈：AI大模型虽具强大生成与识别能力，技术瓶颈仍显，尤以推理能力与理解深度为甚。其模型复杂，运作机制难释，其“不可解释性”，在医疗、金融等高风险领域存在信任危机，且“AI 幻觉”频现亦令人困扰。

数据依赖与隐私问题：AI大模型倚赖海量数据，然数据易存偏差与歧视问题，且随数据隐私法律趋严，数据获取及使用门槛升高，成AI商业化拦路虎。

百度李彦宏 2023 年多次提及大模型应“去内卷化”。5 月 26 日中关村论坛，其在《大模型改变世界》演讲中预测AI 原生应用兴起。9 月 5 日界定 AI 原生应用三个条件，强调应超越传统移动互联网和 PC 软件，解决以往无法解决问题，而非“死磕”大模型数量。11 月 15 日深圳西丽湖论坛，李彦宏再度强调 AI 原生应用重要性，指出中国虽大模型众多，却缺相应原生应用，呼吁业界专注开发百万计AI原生应用，而非仅追求 100 个大模型发展。

再说说另一种声音：“向前看”。其认为虽存诸多担忧，AI行业热度降温，资本市场回归理性，不再一味逐求技术突破，转至商业化落地与盈利能力验证。即便如此，AI 技术代表长期技术革命，潜力与价值不容小觑。李彦宏亦曾言，虽 AI 行业会历泡沫，然最终会有 1%企业脱颖而出，为社会缔造巨大价值。

在此，正经社先亮明观点：AI是大势所趋，但包括企业在内的AI从业者需审时度势。

国内外AI大模型现况全景

（一）业态速写

新世纪的第三个十年，国内主要科技公司纷纷卷起袖子，加大在 AI 大模型领域的研发投入。

2022年6月24日，工信部部长肖亚庆在第六届世界智能大会致辞中宣称，我国人工智能核心产业规模超 4000 亿元，企业数量超 3000 家。

中国信息通信研究院数据显示，2023 年人工智能核心产业规模突破 5784 亿元，同比增长 19%，预计 2024 年市场规模将突破 6000 亿元。

2024 年 10 月 23 日，国务院新闻办发布会透露，我国现有近 200 个完成备案并上线服务的生成式人工智能服务大模型，注册用户超6亿，人工智能企业数量超 4500 家。

2023 年，全球人工智能大模型市场规模约 210 亿美元。同年 5 月 28 日，中关村论坛“人工智能大模型发展”平行论坛上，中国科学技术信息研究所所长做报告，中国有 79 个 10 亿参数以上大模型，中美大模型研发数量占全球 80%以上，中国大模型数量仅次于美国。中国 AI 领域投融资约 232 笔、融资总额约 20 亿美元；全球生成式 AI 新创获约 204 亿美元融资。

2024 年，截至目前，全球人工智能大模型共 1328 个，美国占 44%，中国占 36%；截至一季度，全球AI核心企业约 3 万家，美国占 34%，中国占 15%；2023 年至 2024 年第一季度，全球 AI 独角兽 234 家、增加 37 家、占新增独角兽总量 40%，其中美国 120 家，中国 71 家（《全球数字经济白皮书(2024 年)》）。

2023 年前后，百度推出文心一言、阿里巴巴推出通义千问、字节跳动推出豆包大模型。第二梯队中，智谱AI大模型、百川智能大模型（专注医疗、金融等特定领域应用）和讯飞星火认知大模型等优秀产品涌现。

此外，腾讯、华为等科技巨头也在持续发力。腾讯有图像识别平台“腾讯云神图”、自然语言处理工具“腾讯云 NLP”、计算机视觉技术“腾讯优图”，以及“混元”跨模态大模型。而异军突起的月之暗面，其大模型产品 Kimi 博得业界掌声。

（二）场景拓展

随着AI大模型技术的不断进步，应用场景的版图也在不断扩张。

医疗领域，目前鲜见“大面积”的“AI入驻三甲医院”报道。2024 年 8 月，丽水市中心医院在全球范围内首发全新格局的智慧医疗体系——全场景大模型应用。AI大模型通过处理和分析大量医疗数据，辅助医生进行更准确的诊断和治疗方案制定，提升医疗服务效率和质量。

AI在制药上的应用比较早，较之“进入医院”，AI制药“在程序上更易于接入”。

AI 技术可通过分析大量数据产生新见解，提高早期发现效率。如英矽智能利用 AI 技术发现治疗特发性肺纤维化的新颖靶点TNIK，并设计出 ISM001 - 055 分子，研发用时缩短三分之二，费用仅为行业平均十分之一。

这里值得大书特书的是，AI技术对蛋白质设计领域带来颠覆性影响——包括这次的诺奖。

尽管AI制药技术在药物研发领域取得不俗进展，但仍面临商业模式不清晰等问题。导致AI制药领域融资增速趋缓，资金向高确定性赛道集中，如AI蛋白质设计。

不过，Precedence Research仍乐观预测，未来十年AI制药市场有望持续高速增长，预计到2032年全球市场规模将超过118亿美元，从2023年至2032年复合增长率将达到近30%。相比之下IDC要谨慎一些，其预计2031年市场规模为85.02亿美元，2022-2031年复合增长率约为27.2%。而根据IQVIA报告，2023年全球药品支出约1.6万亿美元，2019-2023年复合增速为6.0%。

同期，业内企业也在探索不同的商业模式，包括AI+SaaS、AI+CRO以及AI+Biotech三种主要模式。目前，尚未有一种商业模式“胜出”。

业界普遍认为，AI制药行业目前处于“淘汰赛”阶段，管线进展、营收能力成为判断一家AI制药企业优劣的最直观标准。从2013年算起，AI制药行业的发展已有10年，但鲜有AI药物挺过Ⅱ期临床试验。

金融领域，AI大模型被用于风险评估、欺诈检测等方面。通过对用户的交易行为、信用记录等数据进行深入分析，AI大模型能够识别潜在风险点，为金融机构提供及时有效的风险预警和防控措施。

此外，AI大模型还将在教育、交通、智能制造等诸多领域发挥作用，推动相关行业数字化转型和智能化升级。

说到这里，不能不提一笔2020年的“量化基金风波”。

新冠疫情引发市场极端波动，对头部量化基金业绩产生“重创”。2020年，全球规模靠前的量化对冲基金——文艺复兴、Two Sigma、桥水和AQR表现均不及预期，其中，文艺复兴科技损超30%，桥水基金则蒙受121亿美元亏损。Two Sigma则从榜单上消失。

然而，2020年国内却是“风景这边独好”：量化多头策略的收益平均高达36.61%，市场中性策略的收益也达到17.31%（中信证券，《量化基金2020年度回顾与展望》）。考虑到国内AI企业“纷纷下场”时间，或许当时的量化还不够“量化”。

可是，2023到24年度，国内的量化却不乐观了。根据中信证券的统计数据，截至2024年6月，国内股票量化私募管理人的资产规模约7800亿元，相比2023年末的1.21万亿元显著下降，降幅超过了35%。资产规模在“600亿+”的量化私募，在2024年二季度彻底清零。百亿规模的量化私募旗下指数增强产品单周跌幅达到10%至17%，超额收益为负。

国内顶尖量化私募宣称，超过60%的交易由AI算法驱动。国内量化基金在因子挖掘、优化投资组合、风险评估及投资决策支持等方面已经开始应用AI技术。分析人士将这种负面表现，归结为市场因素、监管加强和风控机制的不足等。

（三）政策支持

国务院于2017年7月8日印发《新一代人工智能发展规划》，明确提出加强AI基础理论研究、关键技术突破和创新能力建设等目标，为AI大模型发展“定调”并“保驾护航”。

此外，国家还加大了对AI产业的资金投入和税收优惠力度，鼓励企业加大研发投入和技术创新。同时，为了加强AI技术的监管和风险防范，国家还出台了一系列法律法规和标准规范，打造良好营商环境。

AI大模型的挑战

“玩家”需不断进行技术研发和创新，以在激烈市场竞争中保持领先地位，包括对大模型持续优化、多模态能力加强以及模型性能与应用广度提升等，涉及众多环节，简单粗暴理解就是要“烧钱”。

2024 年 9 月，商务部副部长兼国际贸易谈判副代表凌激透露，中国人工智能核心产业规模接近6000 亿元。

先看美国，美国企业在AI大模型上投入堪称豪掷千金。例如，微软在 2023 年 1 月向 OpenAI 投资约 100 亿美元。随后，OpenAI 在 2024 年 10 月又宣布完成新一轮巨额融资，金额达 66 亿美元。这些使 OpenAI 一直保持领先地位。而竞品之一的 Anthropic 已在 2024 年 5 月融资 10 亿美元。由马斯克创办的 xAI，在 2024 年 5 月融资 60 亿美元。

国内AI企业在资金投入方面相较而言存在不小差距。以百度为例，自2013 年涉足AI领域开始，十年来累计研发投入近1700 亿元，可谓巨资投入。然而，置于国际环境中，从十年时间维度看，仍显捉襟见肘。

但投资并不是AI可持续发展的全部。

（一）技术瓶颈与创新

随着AI大模型规模呈指数级增长，对高性能AI芯片的依赖愈发显著。以 Meta（Facebook）为例，2022 年初为支撑其宏大元宇宙愿景，打造了名为“AI 研究超级集群”（RSC）的超级计算机，内含16000个英伟达A100 GPU，算力高达 5 EFLOPS（混合精度）。

算力需求与芯片自研能力方面，算力是AI大模型发展基石，其需求随模型规模扩大急剧增长。澎湃新闻 2023 年初算过一笔账，训练一个拥有 1000 亿参数、基于 1PB 训练数据集的AI模型，至少需要 1.08 万个英伟达 A100 GPU。如果这让人咋舌，也有让人眼前一亮的。 OpenAI在训练 GPT-3 模型（1750 亿参数）时，只使用了约 1000 个英伟达 V100 GPU。注意，V100 性能还不及 A100。

为什么有这么大的“能耗”差距呢？分析认为，OpenAI通过优化模型架构和训练策略，以及利用特定于GPT-3的高效硬件配置，减少了训练所需GPU 数量。其他千亿参数项目因不同模型设计、数据处理需求、训练时间限制或硬件选择，需更多A100 GPU。说人话就是，通过优化等“软实力”或可有效降低“能耗”，但有很多时候还需“大力出奇迹”。

数据集的质量和多样性方面，数据集是AI大模型训练“粮食”，其质量和多样性直接影响模型性能和创新能力。当前国内AI大模型数据主要源于互联网、电商、社交、搜索等领域，存在数据类型单一、信息可信度不高等问题（人民网财经研究院和至顶科技联合发布《2024年中国AI大模型产业发展报告》）。

算法优化与创新方面，Transformer 架构作为当前AI大模型主流选择，算力消耗和存储需求较高。为提升模型训练效率和性能，国内企业和研究机构积极探索算法层面的优化和创新。

国信证券经济研究所报告指出，大模型参数规模增长速度远超摩尔定律下芯片性能提升速度，凸显算法优化重要性。探索和发展新硬件架构与算法优化策略成为算力突破关键路径。

（二）商业化与盈利模式

这是一个繁杂多元的进程，涵盖技术创新、市场需求、商业模式变革等诸多方面。

1.订阅服务，如OpenAI的ChatGPT4.0、百度的文心一言4.0等采用此模式。

2.智能硬件，以智能音箱、智能穿戴设备等为代表，内置AI技术实现各种功能，为用户提供便捷智能生活体验。

3.行业解决方案，针对特定行业需求提供定制化AI解决方案，解决行业难题，提升运营效率与决策质量，实现商业价值。

4.平台即服务（PaaS）模式，构建AI应用市场平台，整合产业链资源，提供一站式 AI 服务，开放 API、SDK 等工具吸引第三方参与，营造良性生态系统，推进商业化与创新。

5.数据和分析，以数据为核心提供商业智能服务，进行市场洞察、客户行为分析等，为数据中台赋能，助力企业决策。

6.技术许可模式，将AI技术知识产权授权给其他公司，获取收入并推广技术。

7.众包和协作模式，融合人工智能与人类劳动力，通过AI Agent 优化任务分配给网络工作者，提升效率创造价值。

8.大语言模型即服务模式（MaaS），以服务形式提供先进机器学习模型，简化集成与应用流程，降低技术门槛，推动普及与发展。

9.广告与内容推荐，提供个性化广告和内容推荐，提高点击率和转化率，为平台和广告主创造收益。

10.教育与培训，开发AI教育平台和课程，提供在线学习资源和个性化学习路径，提升用户技能知识，为教育机构和个人提供收入来源。

11.健康医疗，结合AI技术提供智能诊断、个性化治疗方案和健康管理服务，改善医疗质量效率，带来新增长点。

12.娱乐与游戏，利用AI开发智能游戏和娱乐内容，提供沉浸个性化体验，通过游戏内购买、订阅服务等盈利。

随着AI技术进步和应用领域拓展，商业化与盈利模式也会不断创新演变。企业需紧跟技术发展步伐，探索尝试新商业模式，实现可持续增长和盈利。

（三）数据安全与隐私

在数据驱动的AI大模型中，数据安全与隐私保护问题愈发突出。例如，Clearview AI 数据泄露事件，以及 2023 年 2 月 12 日 Telegram 查询机器人被爆泄露平台内 45 亿条个人信息，数据主要来自各海外快递平台，也涉及淘宝、京东等中国购物网站，包含用户真实姓名、电话与住址等。

2024 年 2 月 29 日，奇安信集团发布《2024 人工智能安全报告》，2023 年基于 AI 的深度伪造欺诈暴增 3000%，基于AI的钓鱼邮件增长 1000%，且已发现多个有国家背景的APT组织，利用AI实施了十余起网络攻击事件。若任由 AI“疯狂发展”而缺乏有效的“反制”AI的未来将游走在失控边缘，人类的未来也将危机四伏。

国内外 AI 大模型业态解析

（一）技术

国内外 AI 大模型在技术层面存在差异。国外在算法优化上更成熟先进，能处理复杂大规模数据集；国内在模型训练方面具优势，可利用丰富数据和计算资源优化模型性能。

在应用场景上，国外在自然语言处理、图像识别等领域应用广泛深入；国内则更注重医疗、金融、教育等领域的实际应用和落地。

（二）投入与研发

全球：根据斯坦福大学人工智能研究院（HAI）的报告，2023年全球人工智能投资连续第二年下降，并购交易金额从 2022 年的 1171.6 亿美元降至 806.1 亿美元，降幅高达 31.2%，外部资本投入跌至 1892 亿美元，较 2022年下降20%。但对生成式人工智能的投资急剧上升，2023年对生成式人工智能初创公司资本投入激增到 252 亿美元，是 2022 年的 9 倍、2019 年的 30 倍左右。全球在生成式人工智能上的投资到 2027 年预计达 1430 亿美元，复合年增长率为 73.3%。

中国：IDC 认为，中国将继续引领亚太地区人工智能市场发展，占亚太地区总支出五成，到 2027 年中国人工智能总投资规模将突破 400 亿美元，年复合增长率为 25.6%。2023 年 AI 核心产业规模突破 5784 亿元，同比增长 19%，预计 2024 年市场规模将突破 6000 亿元（中国信息通信研究院）。