四川天府银行，动作缘何频频变形？丨正经深度

文丨康康编辑丨百进

来源丨正经社（ID：zhengjingshe）

（本文约3100字）

【正经社“银行升级战”观察之22】

四川天府银行再次因违反账户管理规定而遭受处罚。

2月21日，中国人民银行四川省分行官网贴出的行政处罚信息公示表显示，天府银行成都分行因违反账户管理规定被处以罚款350万元，6名相关责任人被处以罚款1万至3万元不等。

这类处罚已经不是第一次，涉事人员也跨越多个部门，显然不能简单用管理漏洞一言以蔽之。

多次被罚

公示表没有具体说明天府银行成都分行此次究竟违反了账户管理的哪些规定，但正经社分析师认为，根据罚款的金额和目前中国人民银行打击的重点推断，很可能跟未履行反洗钱职责有关。

根据《反洗钱法》第五十三条和五十四条的规定，金融机构如果未按照规定履行客户身份识别义务，未按照规定保存客户身份资料和交易记录，未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告，与身份不明的客户进行交易或者为客户开立匿名账户、假名账户，情节严重的，处50万元到500万元的罚款。如果涉及犯罪所得或恐怖融资，金额不足1000万元，处罚款50万至1000万元；金额超过1000万元，按金额20%-2倍罚款。

正经社分析师梳理发现，早在2018年，天府银行和平支行、顺庆支行就曾因同类问题而被警告、罚款。当时天府银行发布公告称会“完善制度流程”。但是，3年之后，同类问题再次出现。

2021年5月27日，中国人民银行南充市中心支行公布的行政处罚信息公示表显示，天府银行因“未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送大额交易报告和可疑交易报告”而被处以罚款70万元，两名相关负责人分别被处以2万元和1万元罚款。

盈利能力弱化

天府银行发生违反账户管理规定事件的几年，恰恰是营收和净利润增速不断走低的几年。

根据万得提供的数据，2018年至2024年三季度，四川天府银行的营收同比增速分别为1.20%、1.42%、-9.46%、-8.27%、-13.10%、-18.47%和-4.70%，呈持续下降趋势；2018年至2024年，净利润同比增速分别为-26.17%、7.14%、-42.11%、2.21%、-58.81%、31.95%和-21.39%，呈波动下行趋势。

中诚信国际2020年至2024年发布的四川天府银行年度跟踪评级报告，持续给出了“整体盈利能力呈弱化态势”和“整体盈利能力依然较弱”的评价。

反映银行盈利能力的几个关键指标的变动情况证实了中诚信国际的观点。

2018年至2024年三季度，天府银行的净资产收益率（年化）分别为9.43%、9.01%、4.88%、5.62%、2.42%、3.64%和4.00%；总资产净利率（年化）分别为0.65%、0.70%、0.39%、0.38%、0.14%、0.18%和0.14%；人力投入回报率（ROP）分别为224.01%、235.51%、130.99%、130.95%、46.31%、39.18%和31.02%。各项指标均呈现出下降趋势。

正经社分析师注意到，盈利能力弱化，直接削弱了资本补充能力，导致资本充足率不断下降。

2017年以后，天府银行的资本充足率便从12.86%一路波动下降至2024年三季度的10.72%。

2022年末，天府银行的资本充足率曾下降至9.78%，一级资本充足率下降至8.27%，均低于监管要求的10.5%、8.5%；核心一级资本充足率下降至8.22%，略高于监管要求的7.5%。

迫于监管压力，天府银行被迫通过发行债券、引入地方政府专项债资金等方式补充资本。中国货币网提供的数据显示，天府银行2023年共发行93期债券。另有统计显示，用于补充一级资本充足率的地方政府专项债资金引入了20亿元。

虽然通过发债补充资本，使得2023年末资本充足率回升到了10.83%，一级资本充足率回升到了8.66%，核心一级资本充足率保持了7.59%的水平，但只是略高于监管红线，资本补充压力依然很大。

2024年，天府银行除了继续发债，还通过增资扩股补充一级资本。当年11月，天府银行的增资扩股方案获得四川金融监管局批准。最终，蜀道投资集团等10余家国有企业合计出资49.99983亿元，取得天府银行41.08%的股权；天府银行的注册资本亦由100121万元变更为187840万元。

经过发债补充一级资本，2024年三季度末，天府银行的资本充足率为10.72%，一级资本充足率上升至9.06%，核心一级资本充足率上升至7.99%。资本充足率改善仍不明显。

非标投资依赖症

天府银行盈利能力弱化，固然跟它的成本控制能力不足有关。

2018年至2023年，天府银行营业支出与营业收入之比分别为64.26%、62.33%、78.20%、74.04%、87.43%和83.50%。不仅呈波动上升之势，而且明显高于同行同期的水平。比如同为四川城商行的成都银行，2018年至2023年的营业支出与营业收入之比分别仅为56.06%、51.01%、53.17%、50.79%、42.21%和35.93%，到后来还不及天府银行的一半。

但是，正经社分析师认为，导致天府银行盈利能力弱化的最主要的原因，还是它的金融创新能力严重不足，导致它不得不长期靠吃老本行求生。

一个是天府银行赖以起家的老本行——非标投资。

天府银行增资扩股前，前十大股东中，至少有四家具有房地产开发和贸易业务背景——成都云集房地产开发有限责任公司、成都枫之林贸易有限公司、南充联银实业有限责任公司和四川明宇集团有限公司。

可能正是因为主要股东的行业背景，天府银行从成立之初就对非标投资情有独钟，截至2018年末，天府银行的证券投资余额约为796.47亿元，而资管计划和信托投资就合计占了49.45%，达393.85亿元。资管计划中，非标投资占约90.30%。信托计划中非标投资的占比更是高达99.03%。2020年，天府银行的资管计划和信托投资合计约达314.64亿元，非标投资余额259.24亿元，占比有所下降，但仍然高达82.39%。

2023年，天府银行的资管计划和信托投资余额进一步收缩到159.01亿元，占金融投资的比重下降到36.45%，但非标投资仍然高达139.37亿元，占资管计划和信托投资总额的87.65%。

天府银行成立之初，通过非标投资迅速扩大了业务规模，但是随着宏观经济环境的收缩，非标投资的风险逐渐显现了出来。2021年，天府银行的非标投资余额比上年减少了101.41亿元，约为157.83亿元，但不良余额却上升至38.76亿元，占比高达24.56%。2023年，非标投资余额 139.37 亿元，较年初减少1.80亿元，但非标投资中关注类较年初增加了4.30亿元，达13.20 亿元，占全部非标投资的9.47%；不良类较年初减少9.86亿元至26.88亿元，占全部非标投资的19.29%；逾期规模较年初增加17.84亿元至62.42亿元，占全部非标投资的44.79%。

非标投资占比过高和不良率上升，直接增加了减值准备压力，导致净利润大幅下滑。2021年天府银行净利润大幅下滑，就跟减值准备计提大幅上升直接有关。当年天府银行减值准备计提76.42亿元，比上年增加了62.40亿元。

利差越来越难吃了

另一个是中国银行业的老本行——吃利差。

天府银行的营收一直高度依赖净利差。2015年以前，利息净收入占营业收入的比重一直高达80%以上，2015年甚至高达90.34%。2016年以后，虽然利息净收入占比有所下降，但2016年至2023年占比依然分别达84.27%、78.43%、80.46%、80.22%、85.28%、70.75%、79.87%和64.95%。